Rekordní finanční výsledky za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2025
Společnost Marvell Technology Inc. zveřejnila finanční výsledky za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2025, přičemž dosáhla rekordních příjmů ve výši 1,817 miliardy dolarů. To představuje 20% růst oproti předchozímu kvartálu a meziroční nárůst o 27 %.
Segment datových center byl klíčovým hnacím motorem růstu, když tržby v tomto sektoru dosáhly 1,37 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 78 % a kvartální zvýšení o 24 %. Rostoucí poptávka po umělé inteligenci byla hlavním faktorem tohoto výrazného růstu.
Zisk na akcii podle ne-GAAP standardů dosáhl 0,60 USD, což představuje nárůst o 40 % oproti předchozímu kvartálu. Za celý fiskální rok 2025 společnost vykázala tržby ve výši 5,77 miliardy dolarů a provozní hotovostní tok 1,68 miliardy dolarů.
Investice a kapitálové výnosy
Marvell věnoval značné prostředky na odkup akcií a dividendy, když akcionářům vrátil celkem 933 miliard dolarů. Ne-GAAP hrubá marže za čtvrtý kvartál dosáhla 60,1 %, zatímco provozní marže byla na úvni 33,7 %.
V oblasti podnikových sítí společnost vykázala tržby ve výši 171 milionů dolarů. Segment telekomunikační infrastruktury přinesl 106 milionů dolarů a tržby ze spotřebitelského trhu dosáhly 89 milionů dolarů, což znamená 8% pokles oproti předchozímu kvartálu. Automobilový a průmyslový segment přinesl tržby ve výši 86 milionů dolarů s nárůstem o 3 % oproti předchozímu kvartálu.
Ke konci fiskálního roku 2025 měla společnost na skladě zboží v hodnotě 1,03 miliardy dolarů a její celkový dluh dosáhl 4,06 miliardy dolarů s poměrem čistého dluhu k EBITDA 1,58násobku. Společnost disponovala hotovostními prostředky ve výši 948 milionů dolarů.
Očekávaný vývoj pro Q1 FY2026
Pro první kvartál fiskálního roku 2026 Marvell očekává tržby ve výši 1,875 miliardy dolarů s možnou odchylkou ±5 %. Očekávaný zisk na akcii dle ne-GAAP by se měl pohybovat mezi 0,56 a 0,66 USD.
Silné stránky společnosti
- Rekordní příjmy ve čtvrtém kvartálu ve výši 1,817 miliardy dolarů.
- Rychlý růst segmentu datových center (+78 % meziročně), podpořený vysokou poptávkou po AI.
- Očekávaná GAAP ziskovost v roce 2026.
- Silný kapitálový výnos akcionářům (933 milionů USD).
Možná rizika a slabé stránky
- Tržby na spotřebitelském trhu poklesly o 8 % a v prvním kvartálu FY2026 se očekává další pokles o 35 %.
- Očekávaný pokles v automobilovém a průmyslovém segmentu v prvním kvartálu 2026.
- Provozní marže dle GAAP za celý fiskální rok 2025 byla negativní (-12,5 %).
- Konkurence v segmentu zakázkových XPU, kde analytici upozorňují na možné ztráty tržního podílu.
- Nejistoty ohledně časového harmonogramu a adopce nových technologií, jako jsou ko-balené optiky, mohou ovlivnit budoucí růst tržb.
Navzdory těmto výzvám si Marvell udržuje optimistický výhled pro fiskální rok 2026, zejména díky rostoucí poptávce v oblasti AI a datových center.